新闻中心

金若时表示未来十年将是核电发展重要时期

　　在2014中国国际矿业大会“地质科技创新与矿产勘查”分论坛上，中国地质调查局天津地质调查中心主任金若时表示，未来10年可能是核电发展的重要时期，全世界的能源结构也将因此有较大的调整。但从总体来看，我国还是比较贫铀的国家，即使核能是今后10年发展的主要方向，对核能的资源保障仍将是我国面临的一次严峻的挑战。

　　他在论坛上表示，世界发达国家核能在能源结构中的比重已经超过了20%，比如法国，核能比重已经超过了76%。2020年，美国、日本以及法国还将对核电进行新一轮投入。而我国核能比重目前还不到2%，结构差别很大。所以我国核能的工作潜力很大。从技术角度讲，当前，我国利用核能发电的反应堆大多是水碓。2025年，印度将有5个快碓投入发电。我国也在快碓技术方面取得了一些突破，但是从短期看，经济成本是一个重要问题。

　　金若时表示，目前，我国已在昆仑山、秦岭和大别山盆地内发现了一批铀矿床。而在后续重新选择的一些勘查区又发现了一批新的矿产地，这改变了原有的对地质规律的认识，尤其是鄂尔多斯盆地大型矿床的发现，使我国砂岩型铀矿进入世界大型铀矿的行列。他认为，我国的砂岩型铀矿大盆地、大砂体和大规模的流体作用，对大型矿床找矿具有重要的指导意义。所以，我国砂岩型铀矿下一步要想取得重大突破，就要瞄准准噶尔、塔里木、鄂尔多斯以及松辽等大型盆地，系统开展工作。而下一轮的工作要着重从几个科学问题开展，比如，要系统研究盆地沉积序列、干旱潮湿序列；研究沉积相系；研究铀矿的成矿作用，包括成矿流体的作用以及时间、空间、物质组成以及形成的物化条件。（刘晓慧）

　　展会背景：中国国际矿业大会（CHINA MINING）

　　中国国际矿业大会作为全球矿业高峰论坛暨展览会，是世界顶级矿业盛会之一，是全球最大的矿产勘探、开发交易平台之一，涵盖了地质勘查、勘探开发、矿权交易、矿业投融资、冶炼与加工、技术与设备、矿业服务等整个产业链，为国内外矿业企业创造交流机会、加强相互合作起到了积极的推进作用。

　　2015（第十七届）中国国际矿业大会将于2015年10月20-23日在天津市区的梅江会展中心举行。(www.chinaminingtj.org)

新导向下国际投资的新机遇

——来自2014中国国际矿业大会的纵深报道之十

　　面对当前世界经济形势复杂、不确定因素众多的大环境，国际矿业发展既面临挑战，也蕴藏机遇，如何将丰富的资源优势转化为可持续的发展优势，这成为了世界各国共同面临的课题。

　　在近日举行的2014中国国际矿业大会上，来自加拿大、澳大利亚、墨西哥、智利、俄罗斯、阿根廷、秘鲁、南非等国家和地区的政府官员及企业代表无不透露出对于中国企业开展境外矿业投资的欢迎，并希望通过减免部分矿业税费、优化投资环境等举措加快中国企业“走出去”的步伐。

　　加拿大：不断增强自我竞争力

　　加拿大矿产资源极为丰富，世界上所有战略性矿产资源在这里几乎都可以找到。此外，较为成熟的矿业管理法律制度和外商投资法律体系，以及价格低廉的水电资源和天然气资源，大幅降低了在加拿大进行矿业投资的风险和成本。因此，加拿大也被誉为“勘探者的圣地”。近年来，加拿大政府在“如何增强竞争力”方面下功夫，致力于改善法律政策环境、提高行政审批效率、发展国内经济和基础设施，最大限度地吸引外资。

　　针对今年10月1日起正式生效的中加《关于促进和相互保护投资的协定》，加拿大矿业部门采取了一系列措施来加强中加两国的双边贸易和经济活动，例如减少重复评审、提高工作效率、对北部现有矿产地进行详细规划等。值得一提的是，加拿大许多有关矿业投资方面的工作可以通过互联网开展，包括研究政府发布的地质资料、矿业公司的报告和资料以及了解各地区矿床地质构造等。借用加拿大自然资源部助理副部长布莱恩·格雷的一句话便是：“你的生意可以在互联网上完成。”此外，针对各省和地区主要矿产资源的分布及勘探开发情况，各省政府主管部门还出台了相应的支持政策。

　　需要注意的是，加拿大拥有3个少数民族，每个民族又包含若干个部落，加拿大广袤的北部地区多数属于这些原住民部落自治领地，未经授权，政府官员及各级警务人员均无法进入领地执法。因此，企业在开展矿业投资过程中，与当地原住民社区保持良好的沟通非常重要。

　　澳大利亚：在挑战面前寻求新机遇

　　矿业一直是中国对澳大利亚投资的首选领域，2006年~2012年，中国在澳矿业投资占到澳大利亚投资总额的73%左右，尤其是西澳洲和昆州两个矿业大洲，吸引了许多中国投资者。然而，近两年来受全球铁矿石价格下跌、经济下滑等因素影响，中国对澳大利亚的投资大幅缩减，仅去年便缩减了61%。

　　为此，澳大利亚政府9月颁布了绿皮书，涉及投资、精简政策、提高生产率、促进出口等4个领域的内容——澳大利亚政府致力于降低能源价格以提升竞争力，同时也能够使投资者得益于澳大利亚的能源成本优势，有效促进市场运作；加强基础设施建设，未来7年澳大利亚政府计划投入150亿澳元用以改善基础设施建设，目前政府正就从西部到东部的管道运输、北部的气体管道优化等方面开展相应的工作；致力于创新生产力，扩大地理科学信息和技术创新方面的优势，使投资者更加全面、详细地了解澳大利亚地质信息，帮助澳大利亚成为矿业投资的首选地。

　　近期，澳大利亚政府还就鼓励投资出台了一系列新政策，即对处于勘探开发阶段、投资金额在500万澳元以上的矿业公司给予扶持；对澳洲当地拥有股权的人给予一些政策奖励；联邦政府将进一步对审批流程法律进行修改；在劳动力政策方面，政府对矿业行业就职条件和入职要求等有所开放等。

　　针对中国企业在澳大利亚开展矿业投资项目，澳大利亚驻华大使馆资源能源参赞Ben Jarvis也给出建议，一定要做好前期基础地质调查工作。“虽然刚开始成本可能会很高，但是这对于整个项目的成功具有非常重要的意义，它可以帮助企业进行可行性研究、风险评估，得到当地相关的建议，比如地质、财务和税收方面。”此外，公共关系也十分重要，在澳大利亚开展矿业投资项目，管理、调查、融资、资本等方面的内容都不容忽视。

　　智利：自由贸易协定让

“

走出去

”

更实惠

　　开放和自由，是智利矿业投资最大的亮点。2005年，智利与中国签订亚洲自由贸易协定，成为首个与中国签订该协定的国家。截至目前，智利已与61个国家签订了23个贸易协议和一些经贸协定，其贸易额占据全球GDP的5%、出口市场占据93.8%。根据协议，智利会为投资国给予相对的税收优惠。此外，一些欧盟国家正与智利协商签订避免双重征税的协议，智利议会也正在探讨相关规定。

　　近年来，许多国家选择进入智利开展矿业投资，有数据显示，智利在矿产资源方面是接受外来资本直接投入比较重要的国家，此外还有一些林业资源也接受外国企业直接投资。2013年，智利接受外来直接投资2020万美元，仅次于美国和荷兰，位列第三。2014年增长了18%，达到2940万美元。如今，矿业已成为智利最主要的吸引外来投资的领域之一，占据全国各类投资的45%。智利驻华大使贺乔治认为，智利吸引外来投资的一个重要原因是良好的投资环境和较高的市场透明度。从2011年起，为了提高竞争力，智利实施了竞争力促进计划，包括一揽子改革举措，旨在消除监管的繁文缛节、解决外国企业在智利投资的困难，并鼓励创新和提高生产力。

　　那么，如何降低在智利投资矿业的风险呢？驻华商务参赞贝安之表示，目前智利矿业部门正在就中国公司在智利投资的基准问题进行商讨，旨在降低中国矿企在智利采矿的风险。比如有一个贸易保护协定，明确中国公司在智利投资的过程中可以避免双重征税。“11月，将采取第一轮新的双边对话，以此来验证这些协定是否可行。还有更重要的一点，我们很多招商部门正与中国公司进行沟通，帮助他们改善营销策略和途径，确保智利的销售模式在中国市场可行。此外，智利政府也和本国的私营矿业公司开展了一系列合作，总结他们的成功经验，并将其提供给在智利投资的中国公司。同时，我们也支持中国企业与智利公司联合成立合资公司。大使馆的职责就是帮助中国公司更好的了解智利投资环境，为中国投资人与当地投资人搭建合作桥梁，从而使中国企业能够更好地进入智利矿业市场。”贝安之介绍说。

　　墨西哥：用亚洲人的方式做生意

　　因矿业而闻名于世的墨西哥，早在殖民统治时期(16世纪～19世纪初)采银业就享誉世界。可以说，矿业是墨西哥最古老的工业。目前，墨西哥仍是世界主要的石油生产国之一。除石油外，墨西哥还是世界最大银生产国，也是世界十大黄金、铜、锌和铅生产国之一，其它主要矿产包括天然气、煤、锰、钼、铁、萤石、重晶石、石膏等。

　　墨西哥矿业商会的统计数据显示，2007年~2012年，墨西哥矿业产值均呈现增长趋势，其中尤以2008年~2011年这3年增长最快，2011年矿业产值比2008年增长109.5%。2013年，墨西哥矿业产值在连续6年增长后首次出现下降，下降幅度达3.7%。其中，贵金属等价格下跌是墨西哥矿业产值下降的主要原因。另外，墨西哥将实施的全新矿业税政策也是重要因素之一。据了解，从2014年起，墨西哥矿业公司需按照销售收入的7.5%缴纳矿业税，另外，贵金属企业还要按照总收入的0.5%缴纳附加税，这在很大程度上影响了公司的投资决定。今年7月，该国矿业产值同比增长0.5%，前7个月增幅为0.1%。尽管国际金、银和铜价格下跌，而且从1月起墨西哥还增加了矿业税，但是该国工业产值仍出现增长，实属不易。

　　据墨西哥经济部部长马里奥阿佛索介绍，墨西哥地质勘查局的勘查数据显示，该国有70%的土地分布有矿产资源，目前已被勘探开发的只有27%。其中，在大西洋、太平洋蕴藏有铜、钼等金属，在西部地区富含铁、钛等金属矿产资源。可见，墨西哥矿产资源开发潜力巨大。

　　根据THE FRASER INSTITUTE评估机构2012年的一份民意测验，在拉美国家中，墨西哥吸引投资的潜力仅在智利之后，在秘鲁、玻利维亚和委内瑞拉之前，甚至超过近年来获得很大进展的中国。墨西哥的优势是矿业的财政制度，能源和公路完善的基础设施建设，经济发展潜力，欧洲经济危机对墨西哥威胁较小，以及其对美国的持续出口。但是，墨西哥的社会治安使投资者对在墨西哥投资矿业持谨慎态度。此外，墨西哥在经济稳定性和劳工法方面不如智利、巴西、圭亚那和哥伦比亚等国家。

　　一位在墨从事矿业开采工作多年的代表坦言，他在墨工作期间面临的一个较大的挑战是墨西哥的一些历史遗留问题，包括许可证问题等。对此，马里奥阿佛索解释道，针对上述问题，目前墨西哥有关部门正在大量收集信息，并通过不同职能部门的论证，最终在今年年底前提供相关资源信息，以解决许可证问题。墨西哥经济部也将会全程推动，使来墨投资的中国企业可以以亚洲人的方式在墨做生意。

　　阿根廷：以优惠税收政策吸引外国投资

　　“在未来我们希望阿根廷扮演世界上最重要的矿业出产国角色，预计到2025年，阿根廷的就业人数超过100万人、投资超过2580亿美元、产值超过1500亿美元、出口达到1260亿美元，成为世界第二锂出口国、第二硼酸出口国、第二铜出口国以及第二银出口国。”阿根廷国家矿业秘书部长Jorge Omar Mayoral对于阿根廷矿业的未来寄予厚望。

　　阿根廷在金、银、铜、钼等矿产资源储量处于世界领先地位。近年来，为了给阿根廷本土企业和在阿投资的中国企业提供更多更便利的条件和优惠政策，阿根廷国家税务局在法律和立法方面进行了很多修正。例如，在勘探方面有勘探费用双重减免政策，即在矿业进行勘探的时候，该政策规定产生的所有费用，政府给予双重减免，同时，对于在操作过程中企业付出的一些增值税，也将按照计税的时间如期退还。双重减免勘探费用第一次减掉的是材料、勘探产生的各种各样的费用，第二次是当企业产生相应的收入之后，在收入里面可以再次减掉勘探产生的各种材料、人员、交通等费用。

　　在增值税退税方面，无论你是在阿进行投资、进行商业运作还是你买任何东西，产生各种各样的费用后要保存好相应的收据，阿政府会按照你的报税时间，把相应的增值税减免退还。这意味着你只需要支付很少一部分增值税。

　　在生产方面，按照阿根廷税法实施折旧政策。即当出现勘探费用的时候，减去其中一个费用，当出现盈利的时候，可以再次减去这个费用。当企业买了很多设备、材料（包括房产）后，每种产品都有自己的使用周期，也许是10年，也许20年，按照税法规定，有一个加快折旧的计算方式。例如，企业用3年的时间可以对设备、产房这些固定资产进行折旧。

　　在环境方面如果遇到突发事件，阿根廷政府可以在税费中减去5%的运作费用及其收益，这也是一项很优惠的政策。

　　如果需要从国外进口一些相应的设备，这些设备是在阿根廷无法进行生产的，那么进口税也是可以免除的。

　　纵观阿根廷矿业近年来的发展，不难发现如今的阿根廷已走上一条快速发展的道路，未来10年对阿根廷来说是极其重要的一个阶段，黄金产量将大幅提升。此外，银、铜、硼酸岩、钾等都将发挥巨大的潜能，这或将为中国企业带来不错的投资机遇。

　　俄罗斯：制裁后的新机遇

　　提及俄罗斯矿业，许多矿业领域从业人员都会将目光聚焦到美国和欧盟今年对俄罗斯施行的贸易制裁，在制裁内容中便包含了固体矿物资源和地质领域，这无疑使俄罗斯重新反思“西向”能源战略，更加注重“东向”的能源输出，特别是加强同中国的能源合作，通过多元化措施促进俄罗斯对外能源输出的安全性。

　　在本届中国国际矿业大会上，俄罗斯联邦矿产资源管理局副局长吉谢刘夫表示，今后将与中国合作伙伴在矿业领域开展更多的合作，并对在俄投资的中国矿业企业提供更多的优惠政策。近年来，中国投资者对俄罗斯矿业项目表现出了浓厚兴趣，因此建立有利的投资环境、完善基础设施建设以及给予外国投资者行政方面的支持也成为俄罗斯矿产资源部门亟待解决的问题。

　　俄罗斯矿产资源非常丰富，拥有良好的开采基础，但也存在诸多问题，例如矿产品深加工、新技术引进、矿山采后修复、吸引外来资金等方面的问题。

　　为了促进国家和企业之间的合作，解决固体矿物资源方面存在的问题，目前俄罗斯矿产资源管理局已开展了多种形式的工作。一是2015年到2016年期间，俄罗斯将加大地质勘探投资力度；二是对正在开采的、需求量较大的矿产，提高项目的能源保障和运输能力，同时吸引外资进入，现在俄正在与其它联邦政府致力于使矿产开采项目的进度和规模与基础设施的发展相匹配；三是不断完善基础设施建设，引入一些规划机构，协助招商引资；四是完善相关法律法规，降低矿业投资风险，加大税收优惠力度，比如利润税、财产税和矿产开采税；五是针对远东地区前景较好的一些投资项目，出台支持地勘工作的政策，在缴纳利润税时把地勘工作的开支从基本税基中减除；六是在消除行政壁垒方面，出台了将矿区交付个人使用的基本原则，特别是对于镍、白金石和黄金等矿种，简化还在进行的矿区交付使用手续，同时开展网上办公等。为了激发矿权申请人的积极性，每个申请人都可获得面积在100平方千米以下的矿区开采权，每人最多可获得3个矿区的开采权。

　　下一阶段，俄罗斯将在中国寻求合作伙伴，同时还将在设备以及销售方面与中国开展密切合作，尤其是要在远东地区建设基础设施。除此之外，俄还将以公私合营等方式来推动GDP增长。

　　秘鲁：矿产资源勘查开发潜力巨大

　　在秘鲁，61%的出口额来自于矿业出口，矿业为该国GDP贡献了14.4%，可以说矿业是秘鲁经济发展的发动机。有数据显示，目前该国只有0.32%的土地进行了勘探、0.91%的土地进行了开采，秘鲁矿产资源勘查开发很有潜力。

　　虽然秘鲁在经济上属于传统的农矿业国，经济水平居拉美中游，但近几年，该国政府加大了对基础设施的投入，不断完善矿业法律法规及税收政策，积极吸引外资，加快经济发展速度。在成本方面，秘鲁用电费用比阿根廷、墨西哥、智利等国低，这样可以充分降低外商的运营成本；秘鲁的劳动力价值也比较低，为企业减少了开支。在税收方面，政府为鼓励矿业投资者提供以下优惠政策：一是税收、外汇和行政管理保持稳定；二是仅对矿业公司分配的股息征收所得税；三是生产前的勘查费用、可行性研究费用可在所得税的应税收入中扣除；四是对向公共服务基础设施的投资或旨在为工人提供住房和福利的资产中投资（由相关部门批准）实行税收扣减；五是对工人及其家属提供健康服务的成本可作为社会保险费用；六是在外汇（包括管理、汇率）或其他经济措施上实行非歧视政策；七是自由转移利润、红利，自由获得外币；八是在秘鲁和国外自由销售产品；九是简化行政管理程序等。

　　需要注意的是，在秘鲁开展矿业投资有两项工作要先期开展：一是开采前要与所开采区域的当地居民和一些协会进行充分沟通、交流。二是需向秘鲁政府提供一张时间表，包含进场施工流程、开采方案、运输及法律等方面的内容，以便当地政府协助外企在秘鲁开展工作。

　　据了解，秘鲁政府部门对于为难投资者、贪污受贿等行为具有较为严厉的惩罚制度，这为外国企业在秘鲁投资提供了保障。

　　非洲：矿业投资快速成长

　　矿业在非洲许多国家的经济发展中占有重要地位，有些是经济发展的支柱。近年来，中非在经贸领域尤其是矿业领域互利互惠，一直保持着良好的合作关系。

　　非洲不同地区受历史、自然地理、经济发展等诸多方面因素的影响和限制，矿产资源的勘探和开发程度有相当大的差异。总体来说，南部非洲地区和西部非洲地区地质勘查程度与矿产开发程度较高、资料较丰富，而其它地区的地质勘查程度与矿产开发程度则相对较低。并且，作为非洲矿业发达的国家，南非政局稳定、成矿地质条件好、矿业立法相对规范。

　　为了推进南非矿业的投资发展，近年来，南非政府加快了基础设施建设的速度，并扩大了规模和范围，在地质勘探领域不断增加投入资金，同时对全行业劳动力进行培训，以提高从业人员的技术水平。据南非矿产资源管理司的副司长Joel透露，近期南非总统签署了一系列法案来改善矿工居住和生活条件，旨在提高矿区的生活质量。此外，页岩气可行性报告和储量报告等即将发布，关于页岩气的技术规定也已在最后的定稿阶段，马上会向全社会公布。

　　与南非相比，苏丹的矿业投资环境虽不太稳定，但是依旧具有广阔的矿产资源开发前景。目前，苏丹为当地的中小型矿山企业提供了多项优惠措施，以鼓励当地企业开采矿产资源。同时，还为各矿业公司的收购工作提供了便利条件，旨在提升本国政府部门的透明度和公平性。2007年，苏丹颁布了《矿业发展法》，该法案涵盖了很多方面的内容，包含科技、金融、环境、社会等。在这一法案的基础上，2013年该国又通过了《鼓励投资法（修订案）》，这一修订法案明确指出，投资者享受多项优惠政策。

　　肯尼亚是新兴的矿业国家，发展速度较快。最早，肯尼亚的经济以农业和旅游业为主，近年来，该国的矿业发展对经济增长做出了不小的贡献。目前，肯尼亚大量的矿产资源还未被开发，因此具有一定的投资潜力。吸引外资进入，肯尼亚在降低开采成本、改革采矿法规和政策方面做了不少工作。

　　非洲矿业投资环境也有许多不利的因素，如矿业税费普遍较高、基础设施较差、劳动力素质相对较低、管理水平低，许多国家政治不稳定等，这些都要求投资者依据具体情况谨慎决策。

（刘烜）

　　展会背景：中国国际矿业大会（CHINA MINING）

　　中国国际矿业大会作为全球矿业高峰论坛暨展览会，是世界顶级矿业盛会之一，是全球最大的矿产勘探、开发交易平台之一，涵盖了地质勘查、勘探开发、矿权交易、矿业投融资、冶炼与加工、技术与设备、矿业服务等整个产业链，为国内外矿业企业创造交流机会、加强相互合作起到了积极的推进作用。

　　2015（第十七届）中国国际矿业大会将于2015年10月20-23日在天津市区的梅江会展中心举行。(www.chinaminingtj.org)

新形势下矿种热点的新看法

——来自2014中国国际矿业大会的纵深报道之九

　　钢铁、黄金、稀贵金属、非常规能源……哪些是未来新宠？哪些将四面楚歌？

　　2014中国国际矿业大会的矿产品专题论坛，虽然没有去年那般热闹场面，但5场分论坛听下来，明显感到大会对矿产品的关注点做了调整，提高了内容的“技术含量”，矿产品形势分析聚焦如何找出路，新技术介绍更重视实效性。

　　近年来，随着中国与世界接轨的程度不断加深，宏观经济对矿产品的影响日趋深刻。经历了矿业形势的大起大落，对矿产品的未来，中国企业表现得更加理性。

铁矿石：需求缓慢增长

　　“影响钢铁消费90%的增速大幅度回落。”冶金工业规划研究院院长李新创表示。中国钢铁的消费已经接近消费的饱和点，进入消费“平台期”，未来将维持在一个较高的水平。

　　“铁矿石总的市场需求还是有的，只是增速大幅度下滑。至少在2025年之前我们的粗钢产量都会维持8亿吨以上的水平，但是不可能出现像很多机构预计的超过10亿吨或者9亿吨。”

　　从今年开始，铁矿石价格由过去的高位大幅度下滑4%以上。他认为这并不可怕，但希望铁矿石价格过高增长不现实。“我们中期判断70美金是一个很强的支撑点，今后一段时间铁矿石的价格在80美金徘徊。”

　　中国进口量将加大。“去年中国进口了8.2亿吨的铁矿石，今年1~9月份进口了将近7亿吨的铁矿石，可以判断今年的铁矿石进口会突破9亿吨。”

　　消费低增长，产量低增长，产能严重过剩，行业低效益，是新常态在钢铁行业的表现。同时钢铁行业又面临来自环保的高压态势，以及比其他行业更严峻的金融压力。对此，李新创建议：“铁矿石关键是要控制成本，钢铁行业要大幅度提高量大面广的产品的质量和稳定性。”

　　他认为中国在废钢消费上有较大潜力，“电力保障，环保加压，会促进中国的电炉钢快速发展，未来中国的废钢会快速增加。”

　　完全依赖进口不切实际。李新创认为，钢铁行业是我国最具竞争力的一个优势产业，中国铁矿有能力“走出去”，“但如果海外矿资源到岸成本高于70美金就要慎重。”他表示国内铁矿税费过高极不利于中国铁矿石的发展，“如果降到10%以下的合理税负还是很有竞争力的。”

　　“在矿产品还被当做资源的时候，加快一些地区的铁矿石开发，我认为是正确的。”李新创说。

　　黄金：进入微利时代

　　随着美国经济复苏加快，美元走强，2013年至今，黄金开始了持续的下跌态势，近两年内已经出现三次探底1180美元的关键位置。多数的观念认为，黄金市场已进入中低价位的波段周期，短期内金价没有太多的上涨机会，未来2~3年内金价将在1100~1400美元/盎司上下波动，形势不容乐观。

　　“目前金价1220美元，跌幅达到36%，仍处于弱势运行。”中国黄金集团副总经理、总会计师刘冰认为，“美国如果延续现在的政策，黄金价格很难再有大的牛市，但大幅度下跌的空间也不是很大，黄金或将有结构性小牛市或者是牛市。”

　　“相比于有色、钢铁、煤炭等资源行业，目前黄金行业仍然是一个比较健康的产业。”山东黄金集团总经理助理王培月表示，金价近期维持在1250美元左右，相当于2010年6月份的价格水平，相对矿山的生产成本还是有一定的盈利空间可供挖掘。

　　数据显示，2013年中国大型黄金企业仍然没有进入全球十大黄金生产商之列。王培月认为中国企业要想增强在全球黄金市场的话语权，必须运用好这次周期性调整的时机，着力提高劳动生产率，尽快提升行业的发展水平。

　　“黄金价格已经是底部，但不是最低位。但现在这个价位为什么让大家都觉得黄金企业的冬天很冷？”山东招金集团有限公司副董事长翁占斌认为主要是成本上升的因素。

　　对此，他建议黄金企业在微利时代要量力而行，理性投资。适度减少投资扩张的规模和速度，注重投后管理、提高投资回报率，适时关注投资矿种的多元化，抱团取暖、分散投资风险，同时发挥创新的内生动力。

　　铀：中国或成开发与消费主力

　　“世界核电发展将进入自2011年三月福岛事件之后新一轮的高峰期，我国已经进入核电积极稳妥发展的一个新时期，国内天然铀产业仍然处于战略机遇期。”中核集团地质矿产事业部副主任陈跃辉认为，目前虽然天然铀价格处于低谷，但是随着全球低成本铀矿资源消耗不断增多和二次铀供应不断减少，天然铀产业将逐步迎来新的一轮上升周期，铀价中长期或将有较大幅度的提升。

　　“天然铀的需求将大幅增加，我们预计2015年达7.2万吨，2020年将达到8.7万吨，相比2012年增加28%。”程跃辉说。

　　中国在未来核电发展当中占有一个举足轻重的作用。中广核铀业海外资源事业部技术处处长董文明说：“据今年最新发布的数据，全球71台未来在建的核电机组当中，中国有27台，中长期占比超过37%。”

　　今年，中核集团收购了帕拉丁公司属下的Langer Heinrich铀矿公司25%的股权，每年可获得550吨权益份额产品，第一批230吨在10月底起运回国。中国在非洲最大的铀矿投资项目中广核湖山矿，自今年3月份启动工作以来，已获得超过29万吨的铀资源量，进展非常顺利。“设计产能6500吨/年，可能会比雪茄湖高一些，应该处在世界前三的位置。”

　　“未来10~20年，20~50美元的低成本矿山产量会逐渐降低，而50~70美元的矿山将成为一个市场上重要的铀提供者。”董文明认为，目前的低铀价，高品质的铀资源最具市场竞争力，而这些项目主要来自中亚的哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和加拿大。

　　“今年一季度雪茄湖矿开始生产，3月麦克林湖研磨厂已经接受了第一批矿石。”萨斯喀彻温省地质调查局总地质师加里·丹尼表示，明年萨省将进一步加大铀矿开采，2017年产量或将攀升至1.7万吨。铀矿勘探取得进展，尤其是西北部的凤凰A铀矿床，储量和品位俱佳。

　　铂族仍抢眼 稀土呼唤理性

　　铂族金属是中国特别缺乏的一种资源，近年来市场始终紧俏。

　　“2013年，中国铂进口量为93.09吨，创历史新高，比2012年增长23.20%。钯的进口非常强劲，今年1~8月份达到16.7吨，同比增长30%以上。”北京安泰科信息开发有限公司市场分析师姬长征分享了铂族金属市场的最新数据。

　　“我们预计国际铂价范围为1100~1600美元/盎司，国际钯价范围为660~920美元/盎司，国内铂价250~320元/克，钯价为160~210元/克。”

　　除铂金首饰的“刚需”外，姬长征分析，玻纤行业走出低谷、我国石油加工能力继续增长，带动了铂需求量的上升；中国汽车、PTA行业发展促使钯这种重要的工业催化剂需求旺盛。他特别提到，煤化工是近两年新的需求亮点。

　　姬长征认为，铂族金属需求相对稳定，铂和钯的基本面非常看好，但同时受美元汇率不断飙升、黄金等贵金属价格不断承压等不利影响。此外他还提醒，国内缺乏铂族金属避险平台。

　　“中国稀土供应量将逐步减少，全球稀土将逐步形成多元化供应格局。”中国五矿集团总经理助理王炯辉表示，未来两年，中国稀土冶炼产品的全球市场占有率将从2011年90%下降至2015年65%，但全球对中国中重稀土的需求短期不会改变，70%以上的中重稀土仍将来自中国。

　　他呼吁改变中国稀土的开发利用模式和管理现状，重点保护我国南方离子型稀土资源，“中国对南方离子型稀土的储量评价方法存在一定误区”。

　　“2014年大宗商品，特别是贱金属价格，应该说是到达了谷底。”丰业银行副总裁及大宗商品市场专家莫绰琦女士认为，明年股权融资有望复苏。“锌和镍的价格已经有了很大反弹幅度，尽管每个月的反弹幅度很大但是还是处于上升趋势。未来锌价2016年会有一些上升，中期和长期我们非常看好铜。”

　　可燃冰盼技术 地热缺体系

　　后石油时代，清洁能源是长期发展的必然选择，对可燃冰来说是难得的发展机遇。近年来，全球非常重视对可燃冰的开发利用。国务院参事、国土资源部原总工张洪涛认为中国拥有良好的可燃冰开发利用前景。

　　但他指出，不可低估可燃冰的开发难度，由于可燃冰在高于20摄氏度的环境中将全部溶解，失去能源价值，对开采温度、压力都提出了近乎苛刻的要求，机械设备的制造材料也是难题。“目前看来各国都觉得很难，日本正在领头在攻关，我国也正在进行技术研发，要克服它才可以进入商业性试采阶段。”

　　他同时强调，应该把环保放在可燃冰开发之前，是重中之重。“甲烷的温室效应是二氧化碳的几十倍，可燃冰中间甲烷含量是大气中甲烷含量的3000倍，开发不当可能引起海平面的变化，也可能会引起海底地壳的变形，当然也会使全球气候变暖。”

　　中国地热资源直接利用多年来位居世界第一。目前，我国水热型地热资源利用形成两大利用格局，一是以供暖为主的浅层地热能利用，二是以温泉旅游、疗养为主的中深层地热资源利用。

　　“近几年来，我国浅层地热能利用发展速度非常快，年均增长率超过30%，目前在我国31个省市自治区都有浅层地热能的开发利用，全国浅层地热能供暖面积2.4亿平方米。”中国新星石油有限责任公司周总瑛建议，应加快培育地热产业专业化队伍，使之成为国民经济的新的产业增长点；同时制定完善保障地热产业发展的配套政策，推动地热产业优化结构，整合资源可持续发展。

　　根据国家能源财政部、国土资源部和住建部四部委关于地热资源开发总体规划，到2015年，全国地热供暖面积将达5亿平方米，地热发电装机容量达到10万千瓦相当于100兆瓦。地热资源为2000万吨标准煤，2020年达到5000万吨标准煤，形成地热体系和产业体系。（蒋郭吉玛）

　　展会背景：中国国际矿业大会（CHINA MINING）

　　中国国际矿业大会作为全球矿业高峰论坛暨展览会，是世界顶级矿业盛会之一，是全球最大的矿产勘探、开发交易平台之一，涵盖了地质勘查、勘探开发、矿权交易、矿业投融资、冶炼与加工、技术与设备、矿业服务等整个产业链，为国内外矿业企业创造交流机会、加强相互合作起到了积极的推进作用。

　　2015（第十七届）中国国际矿业大会将于2015年10月20-23日在天津市区的梅江会展中心举行。(www.chinaminingtj.org)

新机遇下矿业合作的新宣言

——来自2014中国国际矿业大会的纵深报道之八

　　在2014中国国际矿业大会上，作为主要论坛之一，由国土资源部副部长汪民主持的“国际矿业部长论坛”一如既往吸引了诸多投资者的关注。

　　在演讲环节中，来自10个国家的部长、副部长级官员介绍了本国矿业有关情况和相关政策。汪民在论坛上表示，这种交流会让更多人认识到国际矿业合作的巨大潜力和广阔前景，并深刻感受到国际矿业界扩大交流、深化合作的愿望和决心。

　　本文详细梳理了各国部长吸引国外企业投资的“招商宣言”，以期在全球“看空”矿业的思潮下，为业界同仁从细节处展示投资矿业的新机遇。

　　加拿大自然资源部助理副部长布莱恩·格雷：

　　矿业投资在全球范围占据优势

　　加拿大的矿业在全球占有重要地位，它的每个省份都有相关的矿业，蒙特利尔、多伦多等城市更是以矿业闻名，很多矿业公司的总部都设在这里。

　　加拿大有60多种矿产品及金属，是全球最大的钾盐生产者，而且钴、铀、原铝、碳储量都非常大。矿业也是加拿大经济的重要支撑，2013年矿产品产值为全国GDP贡献了3.4%。

　　为了促进国外企业投资，加拿大努力推进自由贸易。未来10年，加拿大约有600个投资项目，需融资6500亿加元。开放的投资环境、完善的市场经济、较低的税率及一些专门的激励措施，使加拿大矿业投资在全球范围占据优势。

　　加拿大已有一些矿业集群产业，在全球范围内吸引勘探方面的投资有着突出的优势；在涉及矿业的各个方面，如金融、投资、勘探、服务以及法律等，都能提供非常专业的援助。这些对于来加投资的外国企业来说非常重要。

　　加拿大政府十分关注自然资源对于未来发展的可持续性，在环境保护和基础地质调查方面的要求也越来越高。从2008年开始，加拿大在北部进行了一系列地质填图工作，截至2020年，已基本完成北部的资源储量状况调查。

马里工业和矿业部部长杜布·西塞：

　　马里成为投资西非的核心地带

　　第一次参加中国国际矿业大会的马里，不仅在非洲地区很有战略意义，更有着悠久的矿业历史。2003年开始，马里以每年50吨的今产量，成为了继加纳和南非之后非洲的第三大产金国。

　　马里的政治与外交活动为企业投资和开发市场提供了有利条件。比如，参与西非经济体后，马里成为了投资西非的核心地带，消费群体从8千万人扩展到2.2亿人。

　　马里有丰富的自然资源，如金、锰、大理石等；西北部有钻石、50亿吨铁、12亿吨铝矾土、1亿吨锰、15000吨铀等；磷、石灰岩的储量也很丰富；目前，马里北部已证明存在石油储量。但上述大部分矿产都还没得到很好的开发。

　　为吸引外国投资，马里政府推出了许多政策，如实行市场自由化、开放对外贸易和投资、修改税法、改革公共部门服务功能等。比如，对于投资黄金的企业，马里规定企业在生产之后有5年免税期。联合国的相关报告显示，近10年内，马里已经成为最利于做商业的30个国家之一，是非洲很多投资的重点。

　阿根廷国家矿业秘书部长豪尔赫·马拉约尔：

　　阿根廷矿业蕴藏巨大潜能

　　阿根廷有超过10%的国土面积极其适合矿业勘探及开发，金、银、铜、钼等矿产资源储量处于世界领先地位。目前，阿根廷铜储量8200万吨、钼储量200万吨、金储量预计达4473吨（同时有很多伴生银，根据地质研究，金储量可达1万吨）、银储藏量超过30万吨、铅锌矿储量超过520万吨、锂储量为10万吨、钾为7.66亿万吨（以后可达到27亿吨）、硼酸岩储量达1.2亿万吨（按照现在的地质研究将会达到2亿吨）。可见阿根廷矿业还蕴藏着巨大潜能。

　　目前有超过30个国家在阿根廷投资，如巴西、瑞士、意大利、德国、韩国、日本等。中国在阿根廷矿业投资方面也有涉猎——中冶集团阿根廷矿业有限公司（MCC）主要投资巴达哥尼亚（音）盆地的铁矿。

　　阿根廷十分适合进行勘探和开采，其政策也在尽可能地推动矿业发展，保护外国投资者和企业的利益。更为重要的是，阿根廷超过75%的资源尚未开发。有业界人士预测，不久后，阿根廷矿业会将会成为一个世界级角色。

巴基斯坦地质调查局局长伊姆兰·汗：

　　巴基斯坦有很好的煤层气储量

　　巴基斯坦在资源勘探方面非常有潜力，如铜、金、银、铂、铅等。其中，铜、金的矿藏约4亿吨，大概0.4%是铜，0.38%是金。

　　巴基斯坦很多地方都发现了铁矿石，如在庞哲比省发现了约10亿吨的铁矿石储量。巴基斯坦还有很多优质宝石和装饰性石材，如红宝石、蓝宝石、尖晶石、电气石、海蓝宝石、祖母绿、石灰石、云灰石、多红玛瑙、巧克力大理石、玄武石、砂岩、花岗岩等。红宝石产量大概是400千克，200万卡拉；Balohistan地区装饰型石材储量大概有25亿吨，其中花岗岩15亿吨、玛瑙1500万~2000万吨。

　　巴基斯坦的煤炭储量资源1755公吨。在约400千米的区域内有很好的煤层气储量。

　　巴基斯坦面临着很多挑战：一是信息传播不够广泛，二是政府机构很难监管相关行业，三是与社区的关系的处理。当然，也有很多机遇。比如，巴基斯坦正在计划建立产业集群。由于税费成本较低、基础设施不错，且有着重要的战略地位和市场，该计划对于矿业投资十分具有吸引力。

苏丹矿业部部长艾哈迈德·穆罕默德·萨迪克·卡鲁里：

　　矿业生产多元化带来投资新契机

　　长期以来，苏丹都非常关注并积极参加矿业大会。苏丹与世界上其他的大型矿业公司和企业都建立了联系，并且了解中国矿业及相关领域所取得的进步。中国与苏丹在各个领域都已经建立了全面深入的战略合作伙伴关系，苏丹也在尽其最大努力发展完善这一战略合作伙伴关系。

　　苏丹已经制定了一个明确的战略方针来发展矿业：矿业生产多元化和提高矿产品附加值；使用最先进的技术来保持环境，实现可持续发展；完善苏丹各个地区的矿产卫星图；建立先进地质实验室来分析研究提供必要的服务；实现金矿石就地提纯。目前苏丹黄金冶炼已经在非洲排名第二，年炼金量300万吨。

　　近几年，苏丹黄金产量迅速发展，金矿储量非常丰富。2011年~2013年，苏丹黄金年产量均为50吨，2014年产量有望突破70吨。此外，苏丹的投资法、矿产资源发展政策及其他法律法规都积极鼓励全世界大型矿业企业到苏丹投资。

　　目前，来自中国、加拿大、俄罗斯、土耳其、英国、法国等国的共130多家矿业公司都在苏丹投资开采金、铬、铜、农用矿物、黑砂等资源。苏丹还有很多农用矿物，如磷酸盐、硝酸钾、氧化钾和石膏矿等。同时，苏丹的铜矿区中富含大量的铀铜矿，在东部山区发现了大量的硫酸盐矿，在红海山脉地区还发现了一些锡矿和钨矿。此外，苏丹约有20多亿吨原油储量。

　　东南非共同市场也对其成员国实行零关税鼓励政策，使出口更具有竞争力。苏丹矿产部实行统一的政策，对来苏丹投资的企业提供统一窗口办理矿业领域许可证、特许证和相关证明。除此之外，要确保在第一时间解决国外投资公司发生的纠纷，并在矿产开采过程当中重视提倡环保型的开采开发。

津巴布韦矿业部部长沃尔特·奇哈克瓦：

　　工业化过程中的矿业发展优势

　　非洲有很多自然资源，非洲生产全球13%的石油、超过50%的金刚石、21%的金、57%的钴以及50%的全球铂族金属。全球经济都需要非洲的原材料进行工业化。

　　但是，这些矿产却以一种原材料的形式进行出口，矿产品附加值非常小，所以非洲不能脱贫，没有工业化，没有农业现代化。

　　工业化是非洲经济转型的前提，所以，非洲矿业要以发展来保证经济的增长，同时要加强与全球的经济和社会联系，提高非洲矿业技术，保证其矿业税收得到最优化，使矿业能够更好地促进地区发展，保证员工和社区从大规模的矿产开采中实实在在受益，同时保证环境不被破坏。

　　非洲的GDP中有1/4主要来自矿业出口，这在所有区域之中都是最高的一个比例。2000年~2008年，自然资源产生的价值从392亿美元达到2400亿美元。但是这种依靠“以低价出口原矿石、原材料，以高价进口制造品”的发展模式对于非洲来说是不可持续的，非洲的发展需要转变旧有的经济秩序，提高出口原材料的附加值。

　　津巴布韦有60种不同的矿产品，现在只有40种矿产品得到了开采。专家建议，不光要提高矿业企业的开采能力，同时要保证这些矿产能够进行深加工增加产品附加值，这是工业化战略的一部分。

秘鲁能源与矿业部副部长吉列墨·西诺·华玛尼：

　　秘鲁矿业投资很乐观

　　秘鲁的矿业现在完全由私营经济控制，但是国营企业还占有重要地位。世界各国已经在秘鲁投资超过20年。目前，秘鲁的矿业在国内生产总值中占60%，吸纳了庞大的社会就业群。秘鲁的矿业也造就了秘鲁矿业一些巨大的公司，它们在世界范围内都有很大影响，在勘探、开采及贸易方面都有很大的优势。

　　秘鲁设置了一套完整的法律规定，以保证来自各国的投资企业家利益不受到任何损失。秘鲁会在15年内提供很多税收优惠政策。政府也会帮助投资企业快速解决投资过程中遇到的困难，为企业创造一种良好的经商环境采矿环境。 秘鲁会为投资企业提供与当地矿业企业等同的国民待遇。目前，秘鲁正在进行经济政治体制改革，同时对设备、技术、科技进行更新。秘鲁也更加关注矿业对环境的影响，避免出现严重的污染。为此也进行了严格的法律准备和法律界定。

　　秘鲁的铜产量位居世界第二。到2020年，铜产量每年可达到400万吨。2017年，金的产量有可能从目前的世界第五跃居第三或第四位。银在10年之内可以跃居世界第二。

　　目前，金属产品的价格有所波动，但是这种情况并不是第一次出现。按照历史研究来看，这应该是一个惯常的姿态，所以要更乐观的面对。

墨西哥经济部副部级矿业总协调员马里奥·阿方索·坎图：

　　墨西哥为投资企业提供法律保障

　　墨西哥的GDP排名世界第十五，拥有63个过境点、68个港口、64个国际机场和很长的铁路线。该国的10个自由贸易协议覆盖45个国家，涉及规模12亿人的消费市场。矿产资源储量方面，银世界排名第一，金排第八，铜排前十位，且资源储量开发还不到20%。

　　墨西哥在“国家发展计划（2013~2018）”中提到，要保证矿业吸引投资的竞争力；要提供更优质的地质矿藏信息，使投资项目更接近于投资目标；增进对矿业行业的融资能力；取消对外国投资的限制，吸引各国公司落户墨西哥；为投资企业优先提供法律保障。

　　波兰环境部副国务秘书兼首席国家地质师斯拉沃米尔·布罗津斯基：

　　法律是投资波兰矿业的新保障

　　波兰是欧盟成员，矿业已经已由国有转变为由市场经济自由抉择。

　　早在公元前4000年，波兰就有采矿业。从那时起，波兰陆续发现燧石、盐、银、铅、煤炭、铜及石油和天然气。

　　波兰政治经济政策的改变，促使地质和矿产法律的修正。在1994年和2011年、2013年和2014年都进行了法案修正，规定开采碳性化合物必须得到许可。

　　同时，开采许可的认证过程首先要进行国土安全和环境安全的审查，再进行批准。另外，获得固体矿产资源的许可有一个政策叫做“开放门户”——2013年法律修改后，波兰通过原材料市场的开放吸引外资和新技术，使更多使用天然气、减低二氧化碳的排放、提高国内能源保障成为可能。

　　加入欧盟后，波兰对关于开发碳氢矿物和关于安全方面的法律进行了很大调整。在地质方面执行的最严格的立法是关于保护环境的立法和公共参与保护环境以及对环境影响的评估要求。波兰是一个用煤很多的国家，目前尚未开发页岩气。

　　波兰有非常丰富的矿物储存，有优秀的人力资源和先进技术，同时，波兰在矿产和地质方面的目标是改变欧洲矿物依赖进口的现状，执行严格的环境监管标准，建立新的法律框架确保为投资者提供更好的投资环境和经商环境。

圭亚那自然资源和环境部部长罗伯特·帕索德：

　　圭亚那推行绿色发展模式

　　圭亚那有很好的矿业环境：国土面积的3%是热带雨林，蕴藏着非常多的矿种，包括宝石、金刚石、铝土矿以及稀土等，其中油气储量约155亿吨。

　　加拿大、澳大利亚等国的企业与圭亚那在铝土和贵金属等领域开展了积极合作。同时，世界银行、中国进出口银行以及中国发展银行也都是圭亚那的合作伙伴。

　　在发展矿业的过程中，圭亚那推行的是绿色发展模式，即在保护森林不被破坏的前提下进行采矿，以保证矿业的良好形象，使之成为值得骄傲的行业。（刘晓慧）

　　展会背景：中国国际矿业大会（CHINA MINING）

　　中国国际矿业大会作为全球矿业高峰论坛暨展览会，是世界顶级矿业盛会之一，是全球最大的矿产勘探、开发交易平台之一，涵盖了地质勘查、勘探开发、矿权交易、矿业投融资、冶炼与加工、技术与设备、矿业服务等整个产业链，为国内外矿业企业创造交流机会、加强相互合作起到了积极的推进作用。

　　2015（第十七届）中国国际矿业大会将于2015年10月20-23日在天津市区的梅江会展中心举行。(www.chinaminingtj.org)

宋鑫：“科技创新”是黄金行业发展新引擎

　　“当前，中国黄金行业正面临着前所未有的挑战”，10月22日，中国黄金集团公司总经理、中国黄金协会会长宋鑫，在2014中国国际矿业大会矿业发展高层论坛上发表演讲时指出。 

　　宋鑫说，面对严峻的市场形势和激烈的市场竞争，黄金行业需要大力实施“创新驱动”战略，通过技术创新、工艺改进以及设备更新等，实现高效、科学、低成本开发资源。 

　　他强调，尤其是科研工作，应从生产企业目前急需解决的探矿、采矿、选冶、加工、安全环保等关键问题入手，进行重点突破。 

“七招”破解发展困境

　　当前，黄金及有色金属价格持续处于低位，地质勘探、开发成本、生产成本持续上涨，导致黄金企业盈利空间大幅缩小。 

　　新的黄金资源税、营业税改增值税、环境保护费改税等财政政策逐步实施，对黄金企业形成较大冲击；同时，矿业企业融资难度加大、融资成本上升，致使企业运营的外部融资环境趋于紧张。 

　　如何破解当前发展困境、实现未来健康发展？ 

　　宋鑫提出，科技创新是增强竞争优势、抵御市场风险、实现可持续发展的根本途径。他说：“我们亟须从七个方面，加速科技创新突破，提升行业核心竞争力，实现可持续发展。” 

　　在地质探矿方面，要树立矿权意识、科研意识和成本意识，保护自身权益、提高科技在探矿中的主导作用，以最低成本探获最多的资源。 

　　在采矿方面，要优化采矿系统，减少损失贫化，提升井下装备的机械化、智能化，并且，推进深井开采综合技术研究，有效应对深井开采面临的岩爆、地温、成本等风险挑战。 

　　在选矿方面，需要不断优化选矿工艺和流程，开展多金属矿床选冶技术、无氰提金工艺技术的研究应用，加强在难选冶提金技术、低品位资源选冶技术的攻关力度，抓好副产品综合回收利用。 

　　在安全生产方面，要围绕基层、基础、基本功，不断夯实安全管理基础，推进安全避险“六大系统”建设，淘汰落后工艺和设备，加强矿区深部地压规律、深井岩爆、通风降温的研究，推进本质安全。 

　　在环境保护方面，大力发展循环经济、打造“无尾矿山”，加强地下水排放及深井地热利用等关键技术研究，推进节能减排、做好生态环境修复。 

　　在装备技术方面，要加大各环节生产设备的更新改造，新建矿山要推广使用新技术、新工艺、新设备、新材料等“四新”科技成果，建设现代化科技型矿山。 

　　在数字化矿山建设方面，建立地质、采矿三维模型，推广实用软件，全方位改造和提升传统矿山企业的管理模式，通过高新技术，打造信息化、数字化和智能化矿山。 

“六大亮点”展现行业新态势

　　面对日益激烈的市场竞争和价格波动，我国黄金行业通过多种措施推动内生增长，实现了稳步、健康、较快的发展。 

　　中国黄金协会的数据显示，2013年，我国黄金产量达到428.16吨，连续七年全球第一；黄金消费量达到1176.40吨，首次超过印度，成为全球最大黄金消费国；黄金地质勘探成果显著，已查明黄金资源储量达到8974吨，位居世界第二；黄金科技取得重大突破，选冶技术总体达到国际先进水平；全国十大黄金集团的成品金产量、利润已达到全行业总量的50%左右；我国黄金产业已经从世界的追随者成长为领军者，行业竞争力与综合实力不断迈上新台阶。 

　　在演讲中，宋鑫介绍了近年来中国黄金行业快速发展所呈现出的新特点。 

　　宋鑫介绍，我国黄金企业都在积极应对市场变化，主动转变发展方式，通过优化“五率”、降本增效，加强管理、挖掘潜力，做到“强身健体”度过“寒冬”；各企业普遍加强了关键技术攻关、新技术和新设备的应用，积极推进机械化、智能化和信息化“三化”融合，改造传统矿山的生产和管理模式；坚持“建设不完、优化不止”的理念，在项目建设、地质探矿、技术改造等方面，从源头上降低项目资金投入，确保赢在起跑线上。 

　　并且，各企业进一步强化了安全发展、绿色发展的理念，推动矿山可持续发展；积极“走出去”开发海外资源，加快融入世界黄金版图；抱团取暖、加强合作，在区域矿权整合、联合科技攻关、设备招标平台建设等方面开展广泛合作，逐渐形成了合作发展、和谐发展、共赢发展的良好局面。 

　　宋鑫表示，当前形势下，我国黄金行业只有不断加强科技创新，才能加快产业转型升级、实现健康可持续发展，才能更好地肩负起维护国家经济和金融安全的重要使命。 （李平）

　　展会背景：中国国际矿业大会（CHINA MINING）

　　中国国际矿业大会作为全球矿业高峰论坛暨展览会，是世界顶级矿业盛会之一，是全球最大的矿产勘探、开发交易平台之一，涵盖了地质勘查、勘探开发、矿权交易、矿业投融资、冶炼与加工、技术与设备、矿业服务等整个产业链，为国内外矿业企业创造交流机会、加强相互合作起到了积极的推进作用。

　　2015（第十七届）中国国际矿业大会将于2015年10月20-23日在天津市区的梅江会展中心举行。(www.chinaminingtj.org)

新挑战下海外投资的新经验

——来自2014中国国际矿业大会的纵深报道之七

　　过去，中国企业在海外投资冲动大于理性，虽然取得了很可观的成绩，但同时也付出了较高的学费。

　　如今，中国企业投资海外矿业更趋于理性，以科学的态度面对“走出去”的新挑战。10月20日，在中国国际矿业大会海外投资论坛上，一些海外投资者讲叙了自己的投资故事，他们积累的投资经验给业界带来了诸多启示。

　　尽职调查是关键环节

　　今年3月18日，中国黄金集团与美国吉拉德金属集团经过长期谈判达成协议，在刚果（布）成功收购了一个高品位铜铅锌矿，铜的品位达到了4.8%，铅锌的品位也很高。该矿区内有一条西非重要的多金属成矿带，长40千米，探明的各种资源储量达100多万吨。目前，地质队员们正在加紧进行勘探。

　　非洲有“世界原料库”之称，矿产种类很多，储量也比较大，且大多数矿产品位高、分布连续，便于大规模开发。近年来，中国企业远赴非洲，在矿业、金融、建筑、制造业等领域均有投资，但是矿业所占的投资比重最大，2011年时达到了30.6%。

　　中国黄金集团海外开发部总经理童军虎表示，中国企业在非洲投资有着广泛基础，中非人民有着优良的传统友谊，非洲地质找矿已经铺开且效果显著，矿业投资环境也在日益改善。而且，目前矿业市场低迷，进入成本比较合理。

　　同时，中国企业投资非洲也会遇到诸多挑战。比如，非洲大部分国家政局不稳定，基础设施薄弱，饱受贫穷的困扰；西方国家矿业公司进入非洲比较早，掌握了大部分资源。

　　在童军虎看来，中国企业在非洲进行海外并购，其流程主要包括以下几个环节：确定企业海外并购的战略和目标，选择适合自己的目标，组建自己的团队；确定投资某一矿区后，签订无约束力的收购意向，并提出第一阶段的报价，该报价仅为意向报价，没有约束力；签订意向后，欲投资的中国企业针对矿区展开尽职调查，尽职调查一般包括财务、法律、税收、人事、环境、技术等多方面。

　　童军虎强调，尽职调查非常重要。投资企业内外部专家分别进行独立的尽职调查，并互相验证。严谨细致的尽职调查可以查明风险，减少项目实施中出现的麻烦和问题。

　　尽职调查多是技术调查，旨在查明资源情况，包括资源量、储量、品位，以及是否含有害杂质。童军虎坦言：“我以前认为只要研究一下国际著名中介机构提供的科研报告就行了，其实不然。”在海外做并购时还应进行取样，比如目标公司的岩芯库；有时还要打孔验证，进行冶金试验；同时，聘请国际知名投行会计师、律师时不能只看名气大小，首先要看是否有矿业方面的经验，其次则是在目标国家是否做过项目。

　　中国矿业联合会常务副会长王家华表示，尽职调查是海外并购的关键环节，也是海外并购的一把“金钥匙”。目前正处于矿业深度调整阶段，项目并购资金相当于高位时所需资金的几十分之一。从某种意义上说，矿业深度下行调整期不是没有商机，反而带来了更大的商机。“关键是我们不能再交学费了，要理性地进行海外并购。”他说。

　　做好充足的准备工作

　　中国钴消费量的90%依赖进口，但中国钴的储量仅有全球储量的4%，而且平均品位都在万分之一左右，甚至更低，绝大部分没有开采价值。相比较而言，非洲刚果（金）和邻国赞比亚的钴储量占到了全球钴储量的60%以上，平均品位比中国的高10倍。在这种情况下，浙江华友钴业股份有限公司（以下简称华友钴业）义无反顾地进入非洲。

　　2003年，华友钴业副总裁李笑冬第一次来到非洲。当时，该公司从南非矿石商人手中购得一块矿区的矿权，后来才听说他们的矿石都来自非洲刚果（金）。“这些南非矿石商人开着专机直接把我们从南非送到了刚果（金）。就这样，华友钴业也一步一步走进了刚果（金）。”李笑冬感慨地说。当时刚果（金）正在打内战，并不适合投资，因此，华友钴业只做了前期调研，调研了主要的成矿带和矿山，计划有机会再进军刚果（金）。

　　一等就等到了2006年刚果（金）动乱结束。2006年~2009年，华友钴业做足了投资前的基础工作。第一，完善在非洲的运营保障体系。别看该公司只是在刚果（金）一地投资，但却做了很多外围准备工作。他们专门成立了进出口公司，为刚果（金）输出人员和物资，期间还遇到了许多意想不到的困难。比如，通过集装箱发工作服到前方基地，海关却不让通行，理由是纺织品有配额限制。第二，在香港成立了一家贸易公司。在刚果（金）投资只接受现金，所以他们只能把信用证开到香港，由香港变成现金后再打往刚果（金）。第三，在南非成立了一个物流公司。对华友钴业来说，南非是一个巨大的物流枢纽站，所有物流都要经过南非才能发往刚果（金）。第四，专门成立了非洲的贸易平台。他们从做贸易开始，在若干地方设立了收购点，把矿石从非洲发往中国。这样进行了半年左右，他们又建立自己的铜钴冶炼厂。该厂现在发展势头良好，一年大概有4亿美金的产出，利润可观。

　　有了上述铺垫，华友钴业终于于2009年在刚果（金）买下了3个矿山。截至目前，该公司每年从刚果（金）进口4万吨钴精矿，出售钴盐1000吨，可以生产5万吨金属铜；现在控制的钴储量有200万吨，平均品位4%。其旗下钴产能规模目前排名我国第一，世界第三。

　　据了解，华友钴业2013年钴的产销规模是6500吨，新的衢州生产基地建成之后，今年的产销规模将突破1万吨，明年有望达到近2万吨。和铜矿、镍矿的产销规模相比，这个产销规模看似很小，但实际上今年全球钴的产销规模也仅为八九万吨，华友钴业1万多吨的规模已占到了全球百分之十几，比例并不算低。

　　敢做开路先锋

　　新丝绸之路上，中亚吉尔吉斯斯坦是一个很重要的国家。经过几年在该国的勘探，新疆远山矿产资源勘查有限公司（以下简称远山公司）已经担当起在吉尔吉斯斯坦找矿的开路先锋，积累了丰富的经验。

　　吉尔吉斯斯坦的面积有20万平方千米，人口560万，主要以柯尔克孜族为主。该国矿产非常丰富，优势矿种有金、钨、锡、汞、锑等，大部分地区已经完成1∶5万地质调查，只有靠近中国边境的部分地区仅做了1∶20万地质调查。

　　远山公司在吉尔吉斯斯坦开展勘查工作遇到的困难有语言交流障碍、法律变更快、政府管控能力低、工作环境艰苦。

　　虽然吉尔吉斯斯坦官方语言是俄语，但当地百姓主要说柯尔克孜语。因为哈萨克语和当地语言有80%是相通的，所以远山公司雇用了许多哈萨克族人赴吉工作。

　　让远山公司总经理王仁虎感受最深的还有吉尔吉斯斯坦法律变更之快——一些法律还没执行完毕，新的法律就又出来了。王仁虎特别提醒在吉投资的同行：要聘用当地律师，最好是俄罗斯族律师，因为他们对找矿方面的法律理解得更为透彻，做事也更为严谨；要特别关注矿权证的相关法律。2012年，吉尔吉斯斯坦出台了矿产资源税新法，明确要求按照面积和矿种来缴纳税款。一些公司的矿区面积很大，需要缴纳很多税款，因资金问题不得不放弃很多矿权。

　　此外，吉尔吉斯斯坦的工作周期比较短，主要是从5月份到10月份，且海拔高、工作环境艰苦。但王仁虎认为，地质勘探本来就是一项艰苦的工作，越是困难越要坚定信心。

　　从地质构造图来看，吉尔吉斯斯坦主要有南天山、北天山和中天山3个成矿带，远山公司所选项目就在两个大成矿构造交汇处。2010年，该公司获取了吉尔吉斯斯坦1∶20万地质资料，在研究基础上登记了靠近中国边境的3个区块，简称为A区块、B区块和C区块。目前，该公司在A区块找到了2个砂金找矿靶区、1个汞锑找矿靶区；在B区块找到了铜多金属找矿靶区、铜铅锌找矿靶区、钨钴铜找矿靶区、金锡多金属找矿靶区和汞锑找矿靶区；在C区块找到了5个找矿靶区，分别是锑稀土找矿靶区、金钨锡找矿靶区、汞锑找矿靶区、银铜稀土找矿靶区，还有一处可产富硒天然苏打水，硒的含量是正常值的5倍。

　　王仁虎表示，吉尔吉斯斯坦属于经济落后国家，投资成本低，基础地质矿产资料齐全，可信度高，成矿条件好，找矿潜力大，矿产勘查技术力量薄弱。当政局趋于稳定、投资环境逐步变好时，这些将成为中国地勘企业“走出去”到该国进行地质工作的有利因素。

　　深入研究当地法律法规

　　2014年5月，中俄两国签署了《关于全面战略协作伙伴关系新阶段的联合声明》，涉及经贸、能源、军事、高新技术、文化和全球重大安全等多个领域，预计到2015年两国之间的贸易额将达到千亿美元。10月13日，李克强总理和俄罗斯政府又签署了一系列协议，涉及能源、科技等领域，其中包括8千亿卢布货币互换协议、4千亿卢布天然气东线供应协议。这些都是非常重要的机遇。

　　俄罗斯是中国的近邻，远东的改革开放给中国的投资者提供了一个非常重要的历史契机。在今年的达沃斯论坛俄罗斯副总理和中国企业家见面会上，就如何扩大矿权这一问题，俄罗斯副总理解释说，俄罗斯现有两种矿权：一种已经在俄罗斯企业的手里，中国企业只能与他们合作或者是从他们手中购买矿权；还有一种在政府手里，如果中国投资者申请，99%都能批准。他补充说，现在俄罗斯有15个项目向全球投资者开放，希望大家关注相关信息。

　　在北京市雨仁律师事务所首席合伙人栾政明看来，俄罗斯矿产资源非常丰富，也有非常好的矿山。化学元素周期表首创者就是俄罗斯著名化学家门捷列夫，这从侧面验证了俄罗斯资源的丰富。然而，俄罗斯配套设施、工业设施、基础设施分布十分不均衡。西伯利亚远东地区面积616万平方千米，平均每平方千米才一个人，不可能进行铺开式的基础设施投资。在这种情况下，拥有庞大人口和建设能力的中国能和俄罗斯形成优势互补。

　　他还从法律角度解读了俄罗斯矿业投资政策框架：俄罗斯鼓励外国对俄投资，相关法律也比较完备，基本没有法律空缺，这足已鉴定出其投资环境的基本框架。

　　对在俄投资，栾政明提出了以下建议：在资源非常好、成本可控的情况下，矿山企业可进行可行性分析确定投资价值；俄罗斯航空、铁路、公路的交通大动脉相互贯通，只有偏远山区交通不便，因此，投资矿山需要修道路；此外，边远地区的电力供应也是个值得注意的问题。远东地区很多项目都只靠柴油发电。尽管如此，该区的一家加拿大公司仍然能实现年产77吨黄金。

　　他特别提醒投资者，在俄罗斯修路的审批速度比在美国、加拿大、澳大利亚还快。后者不允许一些中国施工队伍进入其本土进行施工，但俄罗斯允许，特别是在当地施工队效率比较低的情况下，中国施工队更容易进入。一家中国公司在俄罗斯投资26亿美元建设煤矿，用的基本都是中国的施工队伍。

　　综上所述，中国企业在海外投资矿业应做到尽职调查，了解政治生态，拓宽投资领地，加大投资附加值，有的放矢，这样才能提高投资的成功率。（刘艾瑛）

　　展会背景：中国国际矿业大会（CHINA MINING）

　　中国国际矿业大会作为全球矿业高峰论坛暨展览会，是世界顶级矿业盛会之一，是全球最大的矿产勘探、开发交易平台之一，涵盖了地质勘查、勘探开发、矿权交易、矿业投融资、冶炼与加工、技术与设备、矿业服务等整个产业链，为国内外矿业企业创造交流机会、加强相互合作起到了积极的推进作用。

　　2015（第十七届）中国国际矿业大会将于2015年10月20-23日在天津市区的梅江会展中心举行。(www.chinaminingtj.org)

新困境下转换融资新视角

——来自2014中国国际矿业大会的纵深报道之六

　　“原本我以为矿业处于低谷了，但是看到今天参加论坛的人这么多，我觉得矿业发展还是有热度的，值得等待下一个高点的出现。”一位参加2014中国国际矿业大会“矿业与金融资本市场”分论坛的矿企高层发言时感慨到。

　　尽管数据表明，我国海外矿业投资仍在增加，但今天的“走出去”却面临着更新的、更复杂的挑战。今天的“走出去”或许很难说是有关“有资金就好办”的故事了，而是“无资金怎么办”以及“有资金如何办”的智慧。

　　本届中国国际矿业大会开设了“政策与金融”分论坛，为行将以及已经“走出去”的矿业企业介绍了海外融资的手段和成功融资的经验，更重要的是，为国内矿业企业打开了海外融资需要注意的新视角。

　　境外投资形势依然乐观

　　很多矿业界学者在考虑用什么字母形状来形容我国及全球矿业发展的现状和未来，U形？V形？W形？总之，不会少了那向上的提笔吧！

　　国土资源部信息中心研究员陈丽萍在本届中国国际矿业大会上做了题为《全球矿业投资环境分析》的发言，她分享了2013年下半年以来各国矿业投资环境变化的特点。

　　陈丽萍指出，发达国家矿业投资环境总体上是稳定的；发展中国家从大的方面来说是主权风险在下降；由发达国家引领的全球矿业投资禁区在不断减少，但宏观上更加开放，而且各个国家挖掘矿业的新增潜力意愿非常明显；投资的行政成本普遍下降，“红带子”变松，基础设施有改善的趋势，环境成本即“绿带子”不断拉紧。

　　同时，陈丽萍表示，从风险来看，较大的国有化风险在减少，但是在矿业项目里面因为各个利益主体的植入，矿业权的安全性在下降；投资空间在扩大，欧洲一些国家又重新回到矿业领域，另外海底勘查活动在不断增加；各国政府对外资的管理更趋精细化和复杂化，更具针对性，对外资的束缚类型增加。

　　陈丽萍指出，从未来的发展趋势上来看，矿业活动的空间会变大，这个主要是由于发达国家的国家治理水平的提高、勘查采矿技术的进步以及传统的矿业国希望在经济萎靡的情况下寻找新的经济增长点等。

　　我国矿业对外投资的形势到底如何？ 香港国际矿业协会主席孙铁民分析称，2013年，我国海外采矿业实际投资达到了371亿美元，是对外直接投资的第一大行业，相比2012年只有135亿美元直接用于采矿业的投资，占全部境外投资的15%左右。这说明我们整个采矿业有一个巨大的竞争，并购数量越来越多。

　　我国在海外的总投资量有多少？有关统计显示，截至2012年年底，我国总共在境外投资存量为5319亿元，在世界上排名第十三位。这是2012年的数据。但是它在全球的存量只相当于美国的1/10。因此，我国在境外资源行业的投资机会还很多。

　　这些数字不可谓不振奋人心。

　　美国奥本海默基金公司董事、总经理高级基金经理李山泉先生肯定地说：“‘走出去’是一种国际趋势，在经济复苏的过程中，矿业是一个行动很快的行业，矿产品现在处于的低谷是一个比较短期的现象，虽然有可能在某个阶段过剩，但是从长远来看寻找资源还是一项很艰巨的任务。”

　　然而，事实却说明，我国矿业企业“走出去”十分艰难。“从严格的盈利角度或者说并购非常成功的角度来看，我国矿业企业‘走出去’成功的比例相对较低。”李山泉补充说。

　　李山泉认为，我国企业“走出去”还有大量的工作要做。首先要有一个长期的思想准备，不能跟过去搞原料加工一样，抓一个东西搞一搞，只要赚钱就行了。做矿业尤其是到海外从事矿业投资不能这样急功近利，否则最终损害的还是我国矿企的切身利益。

　　李山泉表示，政府在制定政策的时候，对走向海外的矿业企业不能要求在短时间内必须实现长远目标，这是不现实的。政府在保证政策连续性的同时，投资目标要有所侧重，找到突破口，分清哪类矿是需要马上投资的，哪类矿即使投了也很难快速取得成效。

　　另外，企业一定要在组织、人员培养及资金等方面做好长期准备，制定跟海外投资相匹配的制度，加强企业对海外投资市场的基础数据研究与跟踪工作，从而为企业“走出去”打下一个坚实的基础。

　　海外融资模式多样可选

　　“中国矿企对外投资的‘学费’是要付的，但要尽量少付。”加拿大皇家银行RBC欧洲区主席Patrick Meier表示。

　　Patrick Meier认为，从传统意义上来讲，股票市场是支持矿业每个阶段的发展的，包括开发建设和生产，股票市场也可以提供风险最大的资本。还有一些其他的融资方式，比如债务形式转为公司股票。矿业权的股权融资是比较难的，而且与以前相比，股权融资的利润已经很少了。

　　Patrick Meier指出，我国企业负债率特别是国企的负债率是比较高的，但是因为是政府担保，所以他们还是比较安全的。而西方企业“走出去”必须考虑很多方面的内容，如技术、政治、项目实施和管理风险等，如果一个项目投错的话，投资银行的钱就回不来了。

　　中银国际亚洲有限公司董事、总经理程雁分析称，我国民营企业在我国利用银行资金相对来讲比较困难。矿业企业的发展周期比较长，现金流形成的过程也比较长，而银行的资金基本上是一个短期的负债，如果企业的负债率比较高，又碰到行业处在低谷，可能会被银行收回矿业权。所以通常海外项目公司都愿意采取直接融资的办法，因为它有一个比较成熟的职业人管理制度和体系保护企业的权益，也就是控股和参股的问题。

　　另外，与海外跨国公司相比，我国大型矿业企业的负债率比较高，比如五矿集团。据公开信息显示，五矿集团负债率在65%到70%之间，中铝最高时达90%，但是他们依然能实现大型项目的并购和投资。银行之所以愿意把钱借给这类企业，一是因为这种国有大型企业有政府担保；二是银行也相信他们未来的前景比较好，可以收回成本。

　　虽然外国资本市场已经非常成熟，但是我国勘探企业在境外上市的很少。加拿大多伦多证券交易所驻中国首席代表郜翔分析了我国勘探企业没有充分利用境外市场的原因，首先是法律架构问题，即企业能否变成外资或中外合资企业；二是探矿企业上市难，可能是因为没有现金流，或者没有采矿权。

　　但值得注意的是，上市是一个企业的上市，而不是简单的一个探矿权或者是采矿权，或者是一个矿业权的问题。因此，一个企业申请上市时，交易所或其他机构会对企业进行综合审查。

　　事实证明，国内企业遇到的挑战在于很多时候太过看重项目本身，而忽略了谁来做这个事情，忽略了管理团队、董事会，以及董事会形成的公司治理结构。这可能是我国矿业企业在未来发展过程中不管是在境内市场还是在境外市场都需要注意的问题。无论在国内或是国外寻找私人投资的过程中，投资者经常会看重除项目本身之外的公司管理构架以及风险控制能力。

　　“实际上，整个上市过程就是组建一个能长期运作的机制。”香港国际矿业协会主席孙铁民认为。

　　其实，我国勘探企业在海外成熟资本上市也是有经验可谈的。据在多伦多证券交易所上市的第一家亚洲风险勘探公司新纪元矿业有限公司CEO孙天翔介绍，在上市之前，新纪元是一个没有收入的初级勘探公司，上市资产只有一个勘探权，处于矿业投资风险最高的阶段。作为一个中国的初级勘探公司，上市给公司带来了什么？“其实就两个字：信誉。”孙天翔说。

　　在多伦多上市是不是真的高不可攀？对此，孙天翔说：“关于前期费用，在我国上市，可能是‘锦上添花’的事情，对企业提出的要求非常多。而在加拿大上市，感觉就是‘雪中送炭’，上市费用很低，除去勘探费用等，基本合人民币在千万级，而且和老外们打交道特别简单。”

　　正如多伦多证券交易所亚洲首席代表郜翔所总结的，亚洲的很多交易所是以审查者的角度操作的，多伦多交易所从第一天准备上市开始，直到上市的过程，就开始与企业进行直接沟通，这是非常重要的。

　　海外上市要求全面细致

　　在当前的形势下，矿企特别是我国矿企，尤其是勘探企业是否还有机会利用资本市场？是否能够继续做上市融资？郜翔给出了肯定的答案。“在多伦多上市的3600多个企业中，矿业公司和石油天然气加在一起有2000多家，矿业这一个行业就有1600多家企业。”据郜翔介绍，在多伦多交易所上市有几种途径：一是IPO；二是反向并购，针对的是多伦多的上市公司；三是合格交易，也是反向并购的一种，它的交易对象是在多伦多上市的资本公司；四是双重或交叉上市。“多伦多交易所上市要求是基于原则的，不是划定简单的杠杠，交易所希望看到的是企业有预先的计划。”

　　到底在多伦多证券交易所上市的门槛高不高？高林律师事务所合伙人花月哲哉介绍了在多伦多交易所创业板上市的要求：企业必须要有资产，且至少对资产有50%的拥有权；在过去3年中投入了10万加元，必须有独立的技术专家出具的技术报告；制定一个20万加元的投资计划。这个要求并不高，而且这项资产可以处于早期阶段，不要求是生产中的。

　　同时，企业需要准备有资产所有权的凭证，需要中国公司的律师来证明其开展业务所有的许可证都具备。在资金方面，企业需要由自有资金和募集资金来负担，要推荐项目计划成本和12个月的日常开支和管理费用，以及10万加元的未分配资金。

　　关于对股东的要求，据花月哲哉介绍，企业要有200个流通股股东，50万自由买卖的股份，20%必须由流通股东持有；由加拿大监管的会计事务所审计的过去3年来的年度财务报表以及季度期间编制的中期季度财务报表；基本股每6个月发行一次，并由第三方托管，3年以后解除托管；每一名董事必须要有个人的信息表，并在上市前提交，交易所用来调查其背景。

　　另外，符合了基本要求后，公司治理能力也很重要，如公司总裁、财务总监、董事会是否有中国背景并了解中国的情况，其中一个董事必须有在中国开矿的经验；沟通很重要，要保证几个董事成员会说汉语，并制定正式的沟通计划；要有独立的管理，相关方交易必须符合内部明文规定。

　　北京雨仁律师事务所首席合伙人栾政明也强调，我国企业在海外上市需要注意几个关键问题。首先要保障项目好，不能是包装出来的。“相当长一段时间里，我们有从众心理，买高不买低，在这种情况下不好的也能卖出去，在形势不好的情况下好的也卖不出去。”二是手续齐全，来源合法，包括探矿证、采矿证、安全许可证、环保论证等。

　　另外，栾政明表示，企业还要注意地质报告的可转化程度，到加拿大上市，要转化为43-101标准。同时，他表示，从找到好项目开始，就要规范行为，跟加拿大有经验的行业协会、交易所以及律师、会计师等进行密切而详尽的交流。

　　国内探索风勘市场建设

　　我国的矿业风险勘探资本市场发展如何？在融资模式方面进行了什么尝试？这是一个值得深思的问题。

　　财政部近日发布了关于中央财政基金坚决退出地质工作的竞争性领域的消息，这是国内关于地勘工作的重要变化。另外，境外资本市场发展，特别是最近一个月来全球各个股指都在下降，不管是多伦多、伦敦还是澳大利亚，很多勘探企业在过去两年中面临的挑战非常大。郜翔说：“实际上对于我国勘探企业来讲，这是一个难得机遇，如何抓住这一机遇显得十分重要。”

　　据北京矿业权交易所董事长吴汝川介绍，目前，北京已经提出建立矿业风险勘探资本市场的计划。建立风险勘探资本市场要实现交易所最基本的三大功能：首先是其必须具备信息披露功能，目前交易所已经有大量的项目挂牌。二是形成价格或者是发现价格的功能，每一个交易所不管是股票交易所还是产权交易所，这两大功能是必备的。三是综合服务功能。“尤其是金融服务功能，而且是要在矿业风险勘探资本市场上体现出为企业融资的服务功能。”吴汝川说。

　　据天津矿业权交易所副总裁岳华介绍，天津矿权交易所在矿业金融方面分两大板块：

　　第一大板块是成熟的矿业企业如何通过交易所的平台获取资金，即B2B，就是在交易所通过挂牌的方式或者是通过线下撮合的方式实现融资。对取得了采矿证，有现金流、有收入的企业，或者取得了采矿证的城市矿业企业来说，这是一个很好的平台，可以通过交易所对接银行、信托基金和一些机构投资者。

　　“在这个过程中，我们交易所重点关注以下要素：一是矿业权是否有瑕疵，是否合法存蓄；二是企业在经营过程中的一些基本财务状况，重点关注其是否有负债的问题；三是融资主体拥有的采矿证或者矿业资源的价值，这要通过大宗商品当期价格进行测算，测出来的价格与融到的钱应该有一个匹配，就是做风险处置的时候完全能够覆盖风险；四是融资规模，即企业的融资期限是几年，以及企业可接受的融资成本；五是企业的还款来源，这个问题实际上是一个实践的问题，也是一个操作的问题，交易所会进行个性化设计，根据不同的需求进行匹配。”岳华说。

　　第二大板块是矿业风险勘探资本市场建设阶段。取得了探矿权的企业在我国的市场环境下很难融资。目前，天津矿权交易所正在进行探索与合作。一是协议融资，在交易所进行挂牌，然后个性化匹配资金，尽量扩大资金源；二是比较规范和典型意义的矿业风险勘探资本市场，这也是天津矿权交易所今年作为重点和亮点推出的。

　　在本届中国国际矿业大会上，天津矿权交易所推出了首个矿业风险勘探资本项目的挂牌融资。由江西地矿12个矿业权组成矿业权包，在该交易所进行发行启动。中信矿业、九鼎等基金作为战略投资者同步跟进实现对接，为异地发行做准备。

　　针对矿业风险勘探资本市场的建设，郜翔给出了他的建议。他认为，矿业风险勘探资本市场首先要适应地勘单位企业化、市场化的过程，这是我国的一个特点。这个在国外并不存在，国外很多风险勘探企业从开始诞生就是一个风险勘探企业。二是要达到融资功能。目前，我国要求上市企业必须有3年以上的盈利，甚至有一定的增长性。这和矿业勘探企业自身规律并匹配。也就是说，现在的上市要求和监管体系不能够允许勘探企业上市。因此，必须要有一个能够认可矿业勘探企业资金需求的新兴平台出现。三是要有一定的指数评估矿业勘探的成功率以及风险等。过去可能很多单位拿的是中央资金，或者是企业自己的钱，将来通过风险分担的形式怎么去实现它，需要一个市场的出现。四是价值发现的功能。

　　正如中国矿业联合会常务副会长王家华所说：“中国特色的矿业风险勘探资本市场建设首先要注重诚信，如果没有诚信，矿业风险勘探资本市场就建立在了沙滩上。”

　　诚信该如何建立？郜翔认为应该从6个方面进行建设：

　　一是探矿权的问题，我国探矿权和境外不同，所以在设立体系和制度建设的时候要具有中国特色。

　　二是投资主体，投资主体其实在境外也不是所有的人都可以简单投资到创业板的。投资人在投到创业板公司股票的时候要提前在券商或财务管理方面做一个书面声明，即知晓投到创业板企业包括风险勘探企业的风险。我国更应如此。从成熟的资本市场来看，创业板还有一个投资额度和经验的要求。矿业风险勘探资本市场建设对于投资主体的资质要求会更高。

　　三是交易场所要公平、透明、中立。

　　四是建立合资格人制度。很多国家都建立了合资个人制度，并设立了43-101标准，但是我国因为历史沿革等问题并没有采取这一标准，并未建立合资个人制度，造成了与国际市场的脱节。

　　五是信息披露标准问题，这是一个完善的过程，不仅是技术标准问题，也是财务、法律问题。

　　六是第三方服务机构。除了合资格人之外，审计师要懂得矿业，懂得风险勘探的特点，要找到专门做矿业的律师，在这个新的体系下结合合资格人制度创造新的法律体系。将来的投行、券商，要在新的体系下为项目或者是项目公司做一个背书。

　　最后，郜翔表示，唯有所有参与进来的人，不管是探矿权所有方还是中介机构，都怀着诚信的态度，认认真真做事，这个市场才会实现健康快速发展。（王宏峰）

　　展会背景：中国国际矿业大会（CHINA MINING）

　　中国国际矿业大会作为全球矿业高峰论坛暨展览会，是世界顶级矿业盛会之一，是全球最大的矿产勘探、开发交易平台之一，涵盖了地质勘查、勘探开发、矿权交易、矿业投融资、冶炼与加工、技术与设备、矿业服务等整个产业链，为国内外矿业企业创造交流机会、加强相互合作起到了积极的推进作用。

　　2015（第十七届）中国国际矿业大会将于2015年10月20-23日在天津市区的梅江会展中心举行。(www.chinaminingtj.org)

新格局下转型发展的新思考

——来自2014中国国际矿业大会的纵深报道之五

　　毫无疑问，全球经济和全球矿业正呈现出新的态势。而这其中，矿业无疑又面临着巨大潜力、机遇和挑战。

　　10月22日，在2014中国国际矿业大会期间，国内外11位大型矿业公司和相关机构的高级管理人员，立足长远、放眼世界，深刻分析了全球和中国矿业的发展态势，交流、探讨了矿业企业以及跟矿业有关的机构在当前全球经济和矿业处于转型发展新时期的发展战略、发展方式，与大家分享了推动企业可持续发展的宝贵经验，特别是管理创新、科技创新、经营模式创新等方面的经验和做法。

　　本文根据会议录音整理，因版面有限只列举了部分嘉宾的观点并略有删减，以期展现中国经济新常态下，矿业领域同仁在应对市场新格局时应有的战略思考和全新做法。

中国五矿集团公司副总经理李福利：提升差异化竞争力才能获得先机

　　无论是市场价格、企业竞争还是全球布局方面的分化都表明，国际矿业正在经历又一次深度调整，正从较为粗放盲目的大统战迈向更加细化的新格局。这意味着，只有优秀者才可以留下来参与进一步的定位和分工。因此，矿业企业要想适应新格局，就必须在不断提升自身实力的基础上，充分发挥独特优势，做出差异化选择。

　　我具体谈三点意见：

　　一是要用好差异化资源，提高资源效益。各种矿产品价格市场分化，决定了其未来吸引力和价值不同。正是看到了这一点，必和必拓目前已经准备进一步向四大核心业务聚焦，今后每一个企业都必须更加专注地进行资源的差异化选择和配置。资源并不是越多越好，而是应该独具特色，资源价值由供需关系决定，应该注意需求的变化，合理评估企业在全球供给总量和成本中所处的位置，用好自身的资源，可扩大资源效益。

　　二是要进行差异化定位，打造专业优势。当前，企业间的差异反映出矿业不再轻易可盈利，缺少成本和专业运营优势已经成为企业最先受到冲击的原因。因此，业内企业必须从以前大规模的收购、产业链延伸和跨行业经营的非理性经营中走出来，做自己真正擅长的事。必须找到并强化企业核心能力，瞄准最具优势的业务领域，依靠差异化和专业化获取合理的回报率。

　　三是要实施差异化布局，持续升级发展。企业必须重塑投资经营格局，中国五矿近年收购了拉斯邦巴斯（音）项目，加大拉美的投资力度也正是出于这种考虑。未来需要根据区域性特点和经济发展导向不断优化投资结构，差异化布局产业链环节。要充分了解投资环境的变化，积极在资源禀赋突出和矿业政策优惠的国家重点发展，更加关注技术含量较高的冶炼产品和深加工产品。只有实现经营的业务与东道国产业间的差异化匹配，方能推动矿业在全球领域的持续发展。

　　大变局中蕴藏着大机遇，国际矿业新格局提出了新的发展要求，矿业企业只有充分认清并尽快适应这种形势，持续提升差异化竞争力，才能获得先机，获得更高水平的发展。

中国冶金地质总局副局长许智迅：矿业新常态下虽有挑战亦有机遇

　　矿业经济面临新常态：矿业经济面临下行压力，市场低迷，主要大宗矿产品价格普遍下跌，刚性成本不断增加，公司市值缩水，全球地质勘查形势急转直下，成本高企的局面再现，地质勘查进入下行周期，商业资本观望等待。

　　新常态下有挑战也有机遇：

　　一是全球矿业经济低迷，可低成本收购资源。2014年国际投资者审慎选择风险程度低、勘查程度高、容易获得新增资源量的勘查项目。大型公司采取后期勘探缩减、矿山勘探增加的战略，将增长性支出回归到追求利润率。勘查活动走低时，正是低成本收购资源项目的大好时机。

　　二是我国西部将是保障资源供给的战略基地，适宜寻求矿业经济的发展机遇。2013年，勘查投资排名前10位的省区市分别是新疆、内蒙古、青海、云南、甘肃、四川、贵州、山东、安徽、湖南。全国新设探矿权727个，同比增长35.4%，其中55.3%的探矿权分布在西部省份，同比提高11.5%。

　　三是中央财政为化解风险，坚持资源环境并重，加大基础地质投入力度，投资方向在专业类别上有重大调整。2015年~2020年，重点开展陆域能源地质矿产评价，油气、页岩气、铀矿、煤层气等重要矿产资源调查评价，国土资源综合开发整治基础地质，“一带一路”基础地质调查与信息服务，重要经济区和城市群地质环境调查，地质灾害防治和地质环境保护，地球系统科学探测，地质数据更新与应用服务等八大计划36个工程，这些调整将使找矿人、投资者重新审视国家地质投资布局，从而寻找新的机遇。

　　四是国内风险勘查市场正在逐步形成，矿业权属性资本化提速。北京国际矿业城与矿交所、天津矿权交易所已推出多个风险勘查资本市场，以矿业权为载体，创建矿产风险勘查板块，为中国矿业与国际接轨提供了市场平台，给商业资本提供了良好的投资机会，这不仅解决了勘查资金问题，而且有利于提高资源保障程度。

中国黄金集团公司总经理宋鑫：科技创新应成黄金业发展新引擎

　　面对当前严峻的市场形势和激烈的市场竞争，黄金行业应在现有发展成果的基础上进一步加强科技创新工作，大力实施创新驱动战略，通过技术创新、工艺改进、设备更新等一系列手段，实现高效、科学、低成本的资源开发，不断提升黄金行业的核心竞争力，实现行业可持续发展。

　　黄金行业科研工作应从生产企业目前急需解决的探矿、采矿、选冶、加工、安全环保等关键问题入手，重点在以下七个方面开展工作：

　　一是地质探矿方面，要树立强化三种意识。要强化矿权意识，严格按照矿区范围开展地质探矿和开采行为，加强矿权证的办理等。要加强地质成矿规律的研究和预测，创新找矿方法，提高科技在探矿中的主导作用，提高探矿的成功率。要树立成本意识，优化探矿工程设计，以最低的成本探获更多的资源。

　　二是采矿方面，针对不同矿山优化创新采矿方法系统，推进深井开采技术研究，彻底转变落后的开采方式。当前尤其要关注深井开采综合技术的研究，有效应对深井开采面临的各项成本风险挑战。

　　三是选冶方面，要针对不同的矿山开展选矿技术研究，不断优化选矿工业和流程，提高选冶综合率，多金属矿床选冶、难选冶提金、低品位资源选冶技术研究应用等。

　　四是安全生产方面，应不断夯实安全管理的基础，推进安全避险六大系统的建设，提高按照生产的保障能力，提高装备的安全水平，加强各项研究，推进矿山本质安全。

　　五是环境保护方面，应加强矿山尾矿等废弃物的综合利用，在循环经济上做文章，打造无尾矿山，加强地下水排放及深井地热利用等关键技术的研究，提高防灾减灾的能力，研究采用高端技术，大力推进节能减排，加大生态保护力度，抓好矿山生态环境的修复，打造美丽矿山，建设绿色矿山。

　　六是在装备技术方面，应对现有的矿山企业加大采矿、运输、选矿等各环节生产设备的更新换代，倡导广泛使用机械化、自动化设备，新建矿山广泛推动使用新技术、新工艺、新设备、新材料等四新科技成果，建设现代化科技型矿山。

　　七是在数字化矿山建设方面，首先应从地质采矿三维模型的建立以及相关软件的推广应用入手，改造提升传统矿山的模式，提高管理的效率；其次应加快三化融合力度，广泛推动应用自动化技术装备以及生产辅助环节的自动化设备，通过高新技术打造信息化、数字化、智能化矿山。

　　值得重视的是，黄金行业的科技创新工作必须具有宽阔的视野，要紧盯国际科技前沿，把握科技发展的趋势，努力抢占科技发展的制高点，要善于向其他兄弟行业借鉴和学习成熟工艺和工艺设备，博采众长为我所用，使科技创新成为黄金行业发展的新引擎。

大同煤矿集团有限公司董事长张有喜：建设“五型矿山”实现“五个转变”

　　对于煤炭企业如何大力推动能源生产和消费革命，同煤的体会是要建设“五型矿山”，实现“五个转变”。具体来讲，就是要建集群高效型、煤电一体型、股权互补型、绿色生态型、两化融合型的新型矿山。

　　建立集群高效型，实现发展方式的根本转变和产品产业的结构调整，由粗放生产向节约高效转变。煤炭企业应该建大矿、建好矿，而且能够以规模优势创造成本的优势。同煤集团正在建设11座安全高效千万吨矿井集群，打造煤炭产业的升级版。

　　建设煤电一体型，实现由资源优势向产业链优势转变。产品是市场经济的核心，但是现在企业多元化产业链的竞争已经是目前不可替代的绝对优势，所以煤炭企业建设坑口电厂具有天然的资源优势和显著的成本优势。应该大力发展煤电一体化，将煤炭资源优势转化为煤电产业链的优势。

　　建设股权互补型矿山，由传统向多元转变。煤炭企业应该打破传统体制，与上下游产业、与多元所有制企业股权合作，打造优势互补、风险共担、利益共享、互生共利的模式。新建的千万吨大矿井、坑口电厂、甲醇、烯烃、煤制气等所有转型项目，全部是多元股权制合作，这使上下游企业由业务联手变成利益同盟。特别是千万吨矿井，都是与大型电力企业股权合作，形成了长期稳定的煤电供需关系，通过股权合作实现市场互补，已经成为煤电企业和谐共赢的共同战略选择。

　　建设绿色生态型矿山，由单一煤矿向循环经济转变。煤炭企业当中单一的建大矿、建煤矿，污染难处理，这种粗放发展理念已经远远不适应新的发展形势和要求了，必须大力发展循环经济，对废物进行资源化利用，实现吃干榨尽。

　　建设两化融合型矿山。煤炭行业是装备和技术密集型企业，在大力研发煤炭开采和转化技术的同时，应该坚持工业化和信息化的融合，以信息化带动工业化，以工业化促进信息化，不断提升煤炭行业的技术和发展水平。同煤集团与中煤科工集团等10多家单位，共同研发并实践的特厚煤层大采高综放开采成套技术与装备研发项目，获得了煤炭行业科技进步特等奖。我们在行业内率先应用了云计算、物联网、三维地理信息系统等大数据技术，应用了由监测转控制、智能变频等自动化控制技术，努力打造数字化矿山、智慧矿山，这进一步提升了矿井安全保障能力和信息化水平。

山东招金集团有限公司董事长路东尚:　“微利时代”必须寻找新发展红利

　　全球矿业市场持续低迷，矿产品价格不断下跌，矿业公司普遍面临产能过剩、融资困难、利润大幅下滑和市值缩水等问题。可以说，目前整个黄金矿业已经进入了“微利时代”。

　　矿业企业进入了新一轮的洗牌期。而要实现黄金矿业的可持续发展，必须寻找新的发展红利。

　　一是管理变革的红利。管理变革的红利主要体现在成本的管理上。成本代表了一个企业的管理水平，它是黄金企业生产与发展的基础。就拿招金来说，去年以来围绕工程管理、物流采购、人均创利等十大方面，我们开展了三个维度的对标管理和精细化管理。目前成本控制低的在80元左右，但是高的也有超过200多元的，还有个别企业亏损。这反映出，通过加强管理，增效的空间还很大，成本控制的空间还很大。

　　二是科技创新的红利。我国黄金资源的复杂技术难题长期没有得到根本的解决，这是未来黄金矿业依靠科技创新、培育新的增长点的关键所在。同样，有色金属和非金属的选矿、尾矿处理相关问题也迫切需要解决。真正实现产业链、产品链的延伸，就要进一步挖掘新的经济增长点。作为国家资源综合利用的示范基地，近几年，我们集中力量对甘肃区域的金矿开展科技攻关，取得了良好的效果，选矿回收率提高了10%，一年来带来直接经济效益超过8000万元。与此同时锑等元素的回收率也大幅度提高，新增效益7000多万元。

　　三是产融结合的红利。对于这个问题我们进行了四个方面的创新：一是创新融资工具，我们利用黄金租赁替代贷款，将成本控制在4.5%左右，年支出为3000多万元；二是创新融资方式，目前较同期贷款下降了4%，企业贷款结构资本趋于合理；三是通过打造矿业基金、财务公司、期货公司等金融平台，发行基金产品、理财产品；四是探索新型融资方式，通过新渠道、新方式来募集低成本的资金。

　　四是投资运营的红利。对优化投资运营，我们的做法是把握三个维度：一是增强投资的集中度，将优势的资本、人员、政策等要素向骨干企业投入，把可利用的资金用在最好的企业上，用在品位高、能力强的企业上；二是优化投资的灵活度，以激励为主，对微利企业充分放权，搞活机制，加快资产的处理速度，优化现金流；三是严控投资的精确度，严格项目的科学研究，重点把好施工等关口，严格审查建设不完优化不止，持续降低工程投入，提高工程的回报率。

　　五是产业整合的红利。金价下跌对于黄金矿业来说既是挑战也是兼并重组和资源整合的难得机遇。在国内，产业化水平将进一步提高。在国外要关注两个方向，一是国外资源并购，目前国外的资源价格大约下降了30%以上。国际黄金矿业公司的股票有的下跌超过70%，市值严重低估，国内公司可以适当地进行股权投资。建议要从国家宏观战略层面出台一些鼓励政策，鼓励矿业企业“走出去”，获取优质的资源。二是建议加快战略联盟的发展速度，应该推进包括但不限于物资设备采购、工程施工、科研创新、收购兼并、海外扩张等领域的合作，实现抱团取暖、组团出海、规避风险、共赢发展。

广东宏大爆破股份有限公司董事长、总经理郑炳旭： 以矿业一体化方案解决企业难题

　　矿业服务行业正面临着一个非常大的机遇。“矿主”过的太艰难了，即便是过去盈利的时候也不好过，现在更是。这么说的原因首先是安全生产压力，其次是人员包袱重。除此之外，矿山企业还面临着融资难、环保压力与责任重大等问题。

　　广东宏大爆破股份有限公司愿意承担这些责任，为全行业提供这样的专业服务。这是一家国资控股的上市公司、全国混合所有制的典型，公司由职业经理人负责经营。广东宏大爆破股份有限公司原来是一个爆破施工企业，2003年改制成为矿业施工企业，2012年上市以后转型为矿业一体化方案解决服务商。公司提供的服务从优化方案开始，从矿山建设，到运营管理和采选一体化，接着到矿山环境治理，更重要的是可以为业内企业进行融资方案的设计，包括担保等，最终还能提供初期矿业并购或者投资的评估。

　　这种合作的模式就是把矿主的采矿权、社会上的资金和宏大爆破的能力三个方面作为共同出资人注入到项目中，实现共赢。矿主将采矿权注入到项目中，社会资金进来就是优先股。宏大爆破在其中承担安全生产责任、环保责任、维稳责任，并且要在整个项目投资建设中投入第一批注册资本金。这笔资金主要提供担保，用运营成本收入保障大家的成本投入。

　　目前，宏大爆破已经和央企鞍钢合作，合资成立了鞍钢矿业爆破有限公司，公司即将改名为“鞍钢矿业采选爆破有限公司”。这种合作模式将为鞍钢转移安全生产压力。宏大爆破的理念就是让矿主开心、省心、放心。

北京国际矿业城总经理朱绍宝：为矿企发展搭建要素集合平台

　　近年来，矿业发展过程中存在很多问题，如缺少一些行业标准和规则、市场诚信缺失、民营资本进入困难等等。另外，中国矿业企业走出国门时无序竞争、对风险的控制准备不足、企业市场信息获取很迟缓、投资失败的企业之间交流也甚少。

　　经过调研分析，我们认为，若把矿权交易、投资人、矿业企业、行业协会、第三方服务机构以及相关行政主管部门的支持等这些矿业要素集合起来，搭建一个平台，这对矿业企业的发展将起到促进作用。北京国际矿业城就是为破解企业发展过程中遇到的这些瓶颈而建立的。矿业城的定位是以国际化的视野打造国际矿业资本市场，通过物理载体积聚国内外矿业企业、金融机构、交易所等要素，搭建国际矿业金融服务平台，为国内外企业赴海外投资和境外企业到中国做项目推介提供便捷的通道和一体化的服务。

　　目前北京国际矿权交易所已落户矿业城。其经营范围包括组织矿业权及矿产品交易，为相关方提供信息发布、项目推介、投资引导、并购策划、风险勘查投融资等服务，为金融创新与交易提供服务，包括矿业权交易市场、风险勘查资本市场、大宗商品交易市场等。北京国际矿业城拥有中西方文化相结合的国际化专业管理团队，拥有与国际接轨的风险勘查资本市场运营体系及标准、多元金融服务中心、强大的专家库支持、全方位的矿业中介服务体系，提供包括具有股权、债权多样性、针对性的融资解决方案和便捷的第三方中介服务。这些都是我们的优势。

　　我们还将与中国矿业联合会、中国有色金属工业协会、中国煤炭工业协会、内蒙古自治区等行业协会及矿产资源大省合作共建，打造中国优势矿种国际现货交易平台，进行线上交易，以充分满足矿业企业和投资人交易的个性化需求，以低成本的融资服务，有效促进现货流通，构建完备的市场管理制度和市场监管体系，有效防范市场风险。

　　我们还将与澳大利亚宝泽金融集团、亚泰政权交易所、川谷汇投资集团等数十家机构达成合作，共同打造多层次的国际矿业金融市场。我们还将打造海外矿业信息发布平台，设立海外矿业组织机构驻中国联合办事处，搭建海外矿业信息永久发布平台。矿业城将以无偿的方式为海外矿业组织机构提供办公场所，以便各国政府及矿业组织协会入驻办公，进行业务洽谈、品牌及形象展示宣传等。（张立）

　　展会背景：中国国际矿业大会（CHINA MINING）

　　中国国际矿业大会作为全球矿业高峰论坛暨展览会，是世界顶级矿业盛会之一，是全球最大的矿产勘探、开发交易平台之一，涵盖了地质勘查、勘探开发、矿权交易、矿业投融资、冶炼与加工、技术与设备、矿业服务等整个产业链，为国内外矿业企业创造交流机会、加强相互合作起到了积极的推进作用。

　　2015（第十七届）中国国际矿业大会将于2015年10月20-23日在天津市区的梅江会展中心举行。(www.chinaminingtj.org)